TSMC, AI 열풍에 마진 개선 기대감…주가 상승 가능성도

TSMC, AI 열풍에 마진 개선 기대감…주가 상승 가능성도

TSMC는 AI 열풍과 함께 마진 개선의 가능성을 보이며 주가 상승의 기대감을 키우고 있습니다. 전문가들은 TSMC가 연간 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상하고 있으며, AI 반도체 수요 증가로 인한 가격 인상이 매출과 이익률에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 분석하고 있습니다.

2분기 실적 및 연간 가이던스 상향 조정

블룸버그통신이 집계한 전문가 추정치에 따르면, TSMC의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 29% 증가할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 7월 18일에 2분기 실적을 발표할 예정이며, JP모건 체이스와 모건 스탠리 등은 TSMC가 연간 가이던스를 상향 조정할 것으로 보고 있습니다.

AI 열풍과 시장 독점적 지위

TSMC는 뉴욕증시에 주식예탁증서(ADR) 형태로 상장되어 있으며, 시가총액은 최근 1조 달러를 돌파했습니다. TSMC는 엔비디아, AMD, 애플, 퀄컴 등을 주요 고객사로 두고 있으며, 첨단 파운드리 공정과 고사양 패키징을 사실상 독점하고 있습니다. 스위스 자산운용사 GAM의 잔 코르테시 포트폴리오 매니저는 TSMC가 AI 분야에서 핵심 도구나 서비스를 제공하여 안정적인 수익을 올리고 있다고 언급했습니다.

2분기 매출 및 주가 상승

TSMC는 2분기 누적 매출이 전년 동기보다 40% 증가한 6735억 대만달러(약 28조 5000억원)에 달한다고 발표했습니다. 이는 시장 예상치를 상회하는 수치로, TSMC 주가는 올해 들어 75% 이상 상승했습니다. 현재 TSMC의 내년 추정 이익 기준 주가수익비율(PER)은 21배로 평가되고 있으며, 이익 마진이 계속해서 개선될 경우 주가는 더욱 오를 것으로 예상됩니다.

가격 인상 가능성과 이익 마진 개선

JP모건은 TSMC가 첨단 반도체의 가격을 3~6% 인상할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 고쿨 하리하란 연구원은 TSMC가 매출의 절반 이상에 대해 약 5% 정도의 가격을 인상하면 2025년에는 매출총이익률이 1%포인트 이상 증가할 것이라고 분석했습니다. 이로 인해 TSMC의 매출총이익률은 내년에 58%에 이를 것으로 전망됩니다.

AI 수요 증가와 TSMC의 미래

뱅크오브아메리카 글로벌 리서치의 로버트 청 분석가는 AI 공급망 전체가 부족 상태라며 TSMC의 주가 상승을 뒷받침할 수익이 있다고 언급했습니다. 그러나 대만증권거래소에서 외국인 투자자들은 최근 5거래일 연속으로 TSMC 주식을 순매도하고 있어 단기적인 변동성은 여전히 존재합니다.

결론

TSMC는 AI 열풍과 첨단 반도체 수요 증가로 인해 마진 개선과 주가 상승의 기대감을 키우고 있습니다. 전문가들은 TSMC의 연간 가이던스 상향 조정과 가격 인상을 긍정적으로 보고 있으며, 이로 인해 TSMC의 매출과 이익률이 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 단기적인 주가 변동성은 여전히 주의해야 할 필요가 있습니다.