현대글로비스(086280/BUY): 많은 것을 보여준 CEO Inverstor Day
현대글로비스(086280/BUY): 많은 것을 보여준 CEO Inverstor Day
현대글로비스는 6월 28일 창사 이래 최초로 CEO Investor Day 행사를 개최하여 중장기 성장 전략과 재무 목표를 공유했습니다. 이 행사에서 주주 가치 제고 방안으로 1:1의 무상증자도 발표되었으며, 가장 주목할 만한 부분은 회사가 제시한 공격적인 가이던스였습니다. 2024년 이익 추정치는 미세 조정에 그쳤으나, 글로벌 peer 평균 multiple 상승을 반영한 SOTP 밸류에이션을 통해 목표주가를 31만원으로 소폭 상향 조정했습니다.
중장기 성장 전략과 재무 목표 발표
현대글로비스는 첫 CEO Investor Day에서 2030 성장 전략과 재무 목표 및 주주 환원 정책을 발표했습니다. 중장기 성장 전략으로는 다음과 같은 내용을 공유했습니다:
- 글로벌 스마트 SCM 솔루션 지위 강화
- 비계열 OEM 확대
- 친환경 트렌드 선제적 대응
재무적 목표로는 비계열 및 신사업 확대를 통해 2030년까지 매출액을 40조원 이상, 영업이익을 2.6~3조원으로 제시했습니다. 수익성 차원에서는 2030년까지 평균 ROE 15% 이상을 목표로 하며, 성장을 위한 기반 마련을 위해 2030년까지 9조원의 투자 계획을 발표했습니다.
인상적인 주주 환원 정책 발표
현대글로비스는 주주 환원 정책 강화 방안을 발표하며 많은 주목을 받았습니다. 다음과 같은 주요 내용을 포함하고 있습니다:
- 보통주 1주당 1주를 배정하는 무상증자 계획
- 연간 DPS 최소 5% 상향 및 배당성향 최소 25% 이상 약속
신규 배당정책에 따라 2027년 DPS는 12,000원을 돌파하여 2023년 배당 총액 약 2,400억의 두 배에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 배당성향을 기준으로 환산하면 순이익이 약 2조원에 달하는 계산입니다. 이러한 급격한 수익성 개선에 대한 가이던스 제공은 연말 주요 고객과의 장기 운송 계약 갱신에 대한 기대감을 고조시키고 있습니다.
목표주가 31만원으로 상향 조정하고 BUY 투자의견 유지
현대글로비스는 2025-2026년 실적 추정치를 대폭 상향 조정했습니다. 2024년 이익 추정치는 미세 조정에 그쳤으나, Bloomberg 기준 글로벌 peer 평균 멀티플 상향을 반영하여 목표주가를 31만원(SOTP 밸류에이션)으로 기존 대비 7% 상향 조정했습니다. PCTC선 용선료 강세(6,000+ CEU, $10.5만/일)가 지속되는 가운데, 장기 운송 계약 갱신이 임박했습니다. BDI 또한 2,000포인트를 돌파하여 강세를 보이고 있어 해운 부문 수익성 개선이 기대되는 상황입니다.
결론
현대글로비스는 중장기 성장 전략과 공격적인 재무 목표를 발표하며, 주주 환원 정책 강화로 주주 가치를 극대화하고 있습니다. 글로벌 시장에서의 강력한 위치를 유지하며 지속적인 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 목표주가 31만원으로 상향 조정하고 BUY 투자의견을 유지합니다.
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